Article Sidebar

Download
PDF
Statistic
Read Counter : 330 Download : 202

Main Article Content

Abstract

Penelitian ini secara ketat menyelidiki elemen-elemen berpengaruh yang membentuk pengembalian saham dalam paradigma yang menekankan interaksi profitabilitas, likuiditas, dan leverage sebagai aspek penting dari kinerja perusahaan. Menggunakan data panel yang bersumber dari entitas yang diperdagangkan secara publik selama rentang waktu yang ditentukan, kerangka analisis menggabungkan hubungan nonlinier melalui transformasi logaritmik yang diterapkan pada variabel pengembalian saham, Rasio Saat Ini, dan Rasio Kas. Kinerja ekuitas, yang berfungsi sebagai barometer efisiensi pasar, dipengaruhi oleh indikator profitabilitas seperti Return on Assets (ROA) dan Return on Equity (ROE), ukuran likuiditas termasuk Current Ratio (CUR) dan Cash Ratio (CHR), di samping metrik leverage yang diwakili oleh Debt to Asset Ratio (DAR) dan Debt to Equity Ratio (DER). Identifikasi kerangka regresi optimal dicapai melalui penerapan tes Chow dan Hausman, yang dimaksudkan untuk mengamankan spesifikasi paling tepat di antara Model Efek Umum (CEM), Model Efek Tetap (FEM), dan Model Efek Acak (REM). Selain itu, ketahanan model dievaluasi terhadap asumsi klasik untuk menjamin bahwa estimasi sesuai dengan kriteria BLUE (Best Linear Unbias Estimator). Temuan menunjukkan bahwa hubungan antara variabel fundamental dan pengembalian saham tidak linier seragam, menunjukkan bahwa leverage memberikan pengaruh asimetris pada volatilitas pasar. Kesimpulan ini menyiratkan bahwa metodologi investasi yang didasarkan pada analisis fundamental harus mempertimbangkan karakteristik nonlinier dan kerapuhan keuangan perusahaan ketika memperkirakan pengembalian saham.

Keywords

Return Saham Profitabilitas Likuiditas Investasi Manufaktur

Article Details

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.

How to Cite
Mumtaz, R. A., & Irawati, Z. (2025). Pengaruh profitabilitas likuiditas dan leverage terhadap return saham perusahaan industri manufaktur sub makanan dan minuman yang terdafar dalam BEI 2021-2023. Paradoks : Jurnal Ilmu Ekonomi, 8(2), 1047–1058. https://doi.org/10.57178/paradoks.v8i2.1254
Download Citation
Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
BibTeX

References

  1. Adhiguna, A. (2023). Pengaruh return on equity (ROE), current ratio (CR), ukuran perusahaan dan debt to equity ratio (DER) terhadap price to book value (PBV. COMSERVA: Jurnal Penelitian dan Pengabdian Masyarakat, 3(07), 2490–2498.
  2. Agnesia, T., & Situngkir, T. L. (2023). Analisis ROA dan ROE Terhadap Kinerja Keuangan Pada PT. Bank Negara Indonesia (BNI) Periode 2017-2021. ISOQUANT: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi, 7(1), 1–13.
  3. Ariyanti, A. I., & Suwitho, S. (2016). Pengaruh CR, TATO, NPM dan ROA terhadap return saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM, 5(4).
  4. Aryaningsih, Y. Y., Fathoni, A., Harini, C., & ROA), R. E. T. U. R. N. O. N. E. Q. U. I. T. Y. D. A. N. E. A. R. N. I. N. G. P. E. R. S. H. A. R. E. (2018). PENGARUH RETURN ON ASSET. Journal of Management, 4(4).
  5. Ayyuna, R. N., Effendi, I., & Amelia, W. R. (2021). Pengaruh Leverage Ratio Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food And Beverages Di Sumatera Utara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis (Jimbi, 2(1), 51–56.
  6. Baltagi, B. H., Bratberg, E., & Holmås, T. H. (2005). A panel data study of physicians’ labor supply: the case of Norway. Health Economics, 14(10), 1035–1045.
  7. Basalama, I., Murni, S., & Sumarauw, J. S. (2017). Pengaruh Current Ratio, Der Dan Roa Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Automotif Dan Komponen Periode 2013-2015. Bisnis Dan Akuntansi, 5(2).
  8. Christian, H. H., Saerang, I. S., & Tulung, J. E. (2021). Pengaruh current ratio, debt to equity dan return on equity terhadap return saham pada perusahaan telekomunikasi yang terdaftar di BEI (periode 2014-2019. Bisnis Dan Akuntansi, 9(1).
  9. Devi, N. N. S. J. P., & Artini, L. G. S. (2019). Pengaruh Roe, Der, Per, dan nilai tukar terhadap return saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(7), 4183.
  10. Dewanti, O. (2022). Pengaruh Debt To Equity Ratio, Cash Ratio Dan Dividend Payout Ratio Terhadap Harga Saham Lq45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Ristansi: Riset Akuntansi, 3(1), 1–11.
  11. Effendi, E. S., & Hermanto, S. B. (2017). Pengaruh rasio keuangan dan volume perdagangan terhadap return saham. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA, 6(11).
  12. Fabozzi, F. J., Gupta, F., & Markowitz, H. M. (2002). The legacy of modern portfolio theory. In The journal of investing (Vol. 11, Issue 3).
  13. Gujarati, D. N. (2009). Basic econometrics.
  14. Islavella, N., & Sari, N. R. (2022). Pengaruh Return on Asset (Roa), Return on Equity (Roe), Current Ratio Dan Cash Ratio Terhadap Harga Saham Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Periode 2019-2021). Jurnal Riset Akuntansi Aksioma, 21(1), 67–80.
  15. Justiro, N. I., & Irawati, Z. (2023). Inflation, Rupiah Exchange Rates, And Interest Rates On The Financial Performance Of State-Owned Banks For 2013-2022 Period. Jurnal Ilmu Manajemen Advantage Volume, 7(2), 223.
  16. Karasek III, R., & Bryant, P. (2012). Signaling theory: Past, present, and future. Academy of Strategic Management Journal, 11(1), 91.
  17. Karla, K., Marpaung, R., Saragih, O. L., Tobing, N. B., & Malau, Y. N. (2020). Pengaruh CR, NPM, DAR, dan ITO terhadap Return Saham pada Perusahaan Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 4(2), 450–458.
  18. Mangantar, A. A., Mangantar, M., & Baramuli, D. N. (2020). Pengaruh return on asset, return on equity dan debt to equity ratio terhadap return saham pada subsektor food and beverage di Bursa Efek Indonesia. Bisnis Dan Akuntansi, 8(1).
  19. Ningsih, W. W., & Maharani, N. K. (2022). Pengaruh Kebijakan Dividen, Return on Asset Dan Return on Equity Terhadap Return Saham. PAPATUNG: Jurnal Ilmu Administrasi Publik, Pemerintahan Dan Politik, 5(1), 60–69.
  20. Nurkholifah, S., & Kharisma, F. (2020). Pengaruh Cash Ratio Terhadap Harga Saham pada Persahaan Consumer Goods yang Tercatat di BEI periode 2013-2017. Borneo Studies and Research, 1(3), 2018–2025.
  21. Purba, N. M. B., & Marlina, N. (2019). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan leverage terhadap return saham perusahaan manufaktur di BEI. Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Bisnis, 12(2), 67–76.
  22. Putri, L. A., & Ramadhan, M. I. (2023). Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas Terhadap Harga Saham. Owner: Riset Dan Jurnal Akuntansi, 7(2), 1113–1123.
  23. Ristyawan, M. R. (2019). Pengaruh Return On Equity (ROE), Debt To Assets Ratio (DAR), Price To Book Value (PBV) Dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Perkebunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2017. Jurnal Ekonomi Bisnis Dan Kewirausahaan, 8(1).
  24. Rohpika, D., & Fhitri, N. (2020). Pengaruh Cr, Dar, Der, Pbv Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Subsektor Perkebunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016–2017. Jurnal Manajemen, Ekonomi Sains, 1(2), 42–58.
  25. Sari, D. I. (2020). Pengaruh Current Rasio Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Harga Saham Perusahaan Otomotif. JAD: Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan Dewantara, 3(1), 66–77.
  26. Sari, L. A., & Santoso, B. H. (2017). Pengaruh EPS, DER, PBV dan NPM terhadap harga saham perusahaan properti. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM, 6(8).
  27. Setiyono, E., & Amanah, L. (2016). Pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap return saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA, 5(5).
  28. Sondakh, P., Saerang, I., & Samadi, R. (2019). Pengaruh struktur modal (ROA, ROE dan DER) terhadap nilai perusahaan (PBV) Pada perusahaan sektor properti yang terdaftar di BEI (Periode 2013-2016 (Vol. 7, Issue 3). Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi.
  29. Suryawan, I., & Wirajaya, I. G. A. (2017). Pengaruh current ratio, debt to equity ratio dan return on assets pada harga saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 21(2), 1317–1345.
  30. Tarau, M. F., Rasjid, H., & Dungga, M. F. (2020). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Industri Makanan Dan Minuman di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018. JAMBURA: Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis, 3(1), 29–44.
  31. Wesso, M. V. D., FoEh, J. E., & Sinaga, J. (2022). Analisis Pengaruh ROA, ROE, dan DER Terhadap Return Saham (Literature Review Manajemen Keuangan Perusahaan. Jurnal Ilmu Multidisplin, 1(2), 434–446.
  32. Wooldridge, J. M., Wadud, M., & Lye, J. (2016). Introductory econometrics: Asia pacific edition with online study tools 12 months. Cengage AU.